在AI驱动下，高速光模块的需求愈发旺盛，国内光模块（CPO）上市公司业绩呈现出强劲的增长势头。

  根据Wind数据统计，截至8月29日，在17家光模块概念股中已有14家披露了2024年半年报，其中12家公司实现盈利，占比超八成。

  福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪对《证券日报》记者表示：“业绩增长的企业主要得益于光模块高端产品的迅速增加，以及国内外高速光模块市场需求的增加，预示着数据中心对高速数据传输能力的迫切需求，这也为光模块公司能够带来了广阔的市场空间和盈利机会。”

  在14家光模块公司中，有8家公司实现净利润同比增长。其中，新易盛、中际旭创、天孚通信3家公司净利润同比成倍增长。

  具体来看，8月29日，新易盛发布了重要的公告称，2024年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润8.65亿元，同比增长200.02%。

  《证券日报》记者通过调查了解到，新易盛主要为云数据中心客户提供100G、200G、400G、800G及1.6T光模块产品。报告期内，得益于行业景气度的提升和高速率产品需求的迅速增加，公司点对点光模块产品的产能、毛利率、营业收入分别是912万只、43.36%、26.87亿元，与上年同期相比均增加。

  2024年上半年，中际旭创实现归属于上市公司股东的净利润23.58亿元，同比增长284.26%。中际旭创表示：“报告期内，主要得益于800G/400G等高端产品出货比重的迅速增加。”

  2024年上半年，天孚通信实现归属于上市公司股东的净利润6.54亿元，同比增长177.2%。对此，公司工作人员向记者表示：“受益于AI技术的发展，高速光器件产品需求持续增长，带动公司有源和无源产品的收入增长。”

  对于业绩增长的原因，上述公司均提及了自AI需求爆发以来，拉动了800G等高速率产品需求增长。

  此外，在14家公司中，有6家光模块公司净利润出现同比下滑。例如，博创科技今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润1377.5万元，同比下滑91.14%。公司解释称，报告期内，公司电信市场需求没有到达预期，实现出售的收益3.67亿元，同比下降47.05%，占总出售的收益的48.8%。然而，随着云计算、AI和大数据等新一代信息技术对算力需求的增加，公司数据通信、消费及工业互联市场业务实现了增长，实现出售的收益3.84亿元，同比增长52.70%，占总出售的收益的51.03%。

  詹军豪认为：“在AI发展的大浪潮中，业绩下滑的企业，主要存在技术迭代、产品升级未能跟上市场步伐；过于依赖传统业务领域，未能有效拓展AI、云计算等新兴市场；或是供应链管理和成本控制等多方面出现一些明显的异常问题。”

  受益于5G、6G等新一代通信技术、人工智能、云计算及物联网等新兴领域的推动，光模块行业具有较高景气度。

  根据Yole Intelligence数据，2023年全球光模块市场规模为109亿美元，在云服务运营商与国家电信运营商对400G/800G以上高数据速率光模块的高需求下，预测2029年将达到224亿美元，2023年至2029年全球光模块市场规模复合年均增长率将实现11%。

  科方得智库研究负责人张新原对《证券日报》记者表示：“目前，光模块应用场景大致上可以分为数据通信和网络通信两大领域，其未来市场发展的潜力光明。随着大数据、云计算等技术的慢慢的提升，新兴市场对高速率、大容量光模块的需求将逐步推动行业的发展。”

  今年以来，光模块的海外需求持续增加。在此背景下，企业正加速扩张海外市场。

  近期，天孚通信拟收购苏州天孚之星全资控股泰国工厂。新易盛拟募资18.8亿元，用于泰国高速率光模块新建项目等。

  光迅科技称，今年上半年公司海外出口量稳步提升。公司海外工厂于去年底投产，产能正在慢慢地建设中。

  铭普光磁表示，为满足部分海外客户对光模块、光器件的需求，公司在海外制造基地越南、马来西亚积极布局。

  产能布局的同时，也有不少企业加大研发。例如，中际旭创2024年上半年，研发投入5.27亿元，同比增长62.24%。

  中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平向记者表示：“企业加速海外市场布局主要为提升市场占有率、满足海外客户的真实需求、分散风险以及抓住市场机遇。长久来看，海外市场的竞争将更激烈，通过不断研发创新提升产品性能、加强与国内外行业高端客户合作的光模块企业，有望在未来市场占据有利地位。”

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